부제: 경제 초보도 이해하는 금리의 모든 것! 물가~부동산까지
이 글의 요약
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✔ 금리는 돈을 빌릴 때 내야
하는 이자율로 중앙은행이 기준금리를 정합니다 ✔ 금리가 오르면 물가는 안정되고 내리면 소비가 증가해 물가가 오릅니다 ✔ 금리 인하 시기에는 주식과 금 가격이 함께 상승하는 경향을 보입니다 ✔ 채권 가격과 금리는 반대로 움직이며 금리 상승 시 채권 가격은 하락합니다 ✔ 금리가 오르면 외국인 투자가 늘어 원화 가치가 상승하고 환율은 떨어집니다 |
1. 금리는 도대체 무엇이고 언제 변하나요
1.1 금리의 기본 개념 이해하기
이 기준금리를 정하는 곳을 중앙은행이라고 부릅니다. 한국의 중앙은행은 한국은행이고, 미국의 중앙은행은 연방준비제도입니다. 현재 한국은행 총재는 이창용이고, 연준 의장은 제롬 파월입니다. 뉴스에서 이 두 사람의 이름이 나오면 각각 한은과 연준의 입장을 대변한다고 보면 됩니다.
기준금리를 기준으로 시장 상황에 따라 각 은행이 정하는 예금금리와 대출금리를 시중금리라고 합니다.
1.2 중앙은행이 금리를 조정하는 시기
이렇게 돈의 흐름을 조절하는 것을 통화정책이라고 합니다. 기준금리가 내려가면 시중금리도 내려가고, 소비와 투자가 늘어나며, 고용과 생산이 증가해 경기가 좋아집니다.
반대로 기준금리가 올라가면 시중금리가 올라가고, 소비와 투자가 줄어들며, 고용과 생산이 감소해 경기가 나빠집니다.
1.3 한국과 미국의 금리 차이가 중요한 이유
한국에 저축해도 이자를 5% 받고, 미국에 저축해도 똑같이 5%를 받으면 달러를 선택하는 것이 더 낫습니다.
이렇게 되면 많은 투자자가 한국에서 돈을 빼서 미국으로 옮깁니다. 따라서 기준금리 차이를 조금이라도 좁혀서 한국에 투자하는 매력을 높여야 합니다.
그렇다고 무작정 미국을 따라 금리를 조정하기는 어렵습니다. 금리 차를 줄이려다가 국내 경기가 나빠질 수 있기 때문입니다.
2. 금리와 물가는 어떤 관계인가요
2.1 소비자물가지수의 의미
소비자물가지수는 식료품, 의류, 교통, 주거, 통신, 교육, 문화 등 일반적으로 사람들이 소비하는 품목을 대상으로 합니다. 일상생활 속에서 가장 가깝게 느껴지는 물가 지수이기 때문에, 각 나라의 중앙은행은 통화정책을 운용할 때 소비자물가지수를 중요하게 고려합니다.
2.2 금리와 물가의 상관관계
반대로 금리가 낮으면 사람들이 돈을 많이 써서 물가가 오릅니다. 기업들도 투자에 적극적으로 나서게 됩니다. 이처럼 금리와 물가는 서로 반대로 움직이는 관계입니다.
2.3 금리 인하의 전제 조건이 물가인 이유
다만 수요와 공급 법칙에 따라 사람들이 지갑을 열어젖히면 기업들은 상품 가격을 인상할 수 있습니다. 금리 인하가 결과적으로 물가 상승을 불러올 수 있는 것입니다. 따라서 이러한 부작용을 피하기 위해 소비자물가지수가 안정될 때 금리를 내립니다.
3. 금리가 주식시장에 미치는 영향은 무엇인가요
3.1 금리와 주가의 기본 관계
주식을 많이 사니 자연스럽게 주가가 올라갑니다. 주식을 많이 산다는 것은 기업에 대한 투자가 늘어나는 것이니까, 앞으로 실적이 오를 것이라는 기대로 주가가 오르기도 합니다.
금리가 올라가면 은행 예금과 대출의 금리가 올라가니 투자자들은 굳이 주식에 돈을 넣을 필요가 없다고 생각합니다. 투자를 위해 높은 이자를 감수하며 대출받기를 꺼리게 되고, 결국 주식시장의 돈이 빠져 주가가 떨어지게 됩니다.
3.2 미국의 기준금리가 아시아에도 영향을 미치는 이유
연준이 기준금리를 올리거나 내리는 결정만으로도 세계 경제에 큰 영향을 미칩니다. 각각 돈줄을 조인다고 해서 긴축 정책, 돈줄을 푼다고 해서 완화 정책으로도 부릅니다.
앞서 한국은 미국의 금리를 따라가는 경우가 많다고 했는데, 이것은 다른 나라도 마찬가지입니다. 미국 달러의 변화는 전 세계의 환율, 금리, 투자 흐름을 바꿔놓을 수 있습니다.
미국은 세계 최고의 경제 대국이고, 달러는 세계 어디서나 쓰는 기축통화이기 때문입니다. 이에 미국 금리 인하가 전 세계 금리 인하로 이어지고, 주가 상승으로 연결될 수 있습니다.
3.3 주가뿐만 아니라 금값도 오르는 이유
다만 여기에는 예외가 있습니다. 금은 대표적인 안전자산이라는 특징이 있기 때문입니다. 따라서 경기가 불안정할 때는 금리 수준과 상관없이 금값이 오르기도 합니다. 또한 국제 금은 달러로 거래하기 때문에 달러 가치에 따라서도 가격이 오르내립니다.
4. 금리와 채권의 복잡한 관계 쉽게 알아보기
4.1 채권의 기본 개념
이 채권을 국가가 발행하면 국채, 지방자치단체가 발행하면 지방채, 민간 기업이 발행하면 회사채라고 부릅니다.
4.2 표면 금리와 채권 금리의 차이
표면 금리는 쿠폰 금리, 또는 발행 금리라고도 합니다. 채권은 처음 발행될 때 언제까지 원금을 갚는 채권이고 이자는 몇%인지 고정되어 있습니다. 여기서의 고정된 이자가 표면 금리입니다. 참고로 만기가 길수록 큰 위험을 감수하는 것이니까 표면 금리가 높습니다.
채권 금리는 채권 수익률이라고도 부릅니다. 구매자가 산 채권을 다른 사람이 시장에서 사고 싶을 때 표면 금리와 원금은 고정이니 만기에 얻을 수익률도 고정되어 있습니다.
그런데 만약 그 사람이 채권을 처음 샀을 때보다 더 저렴하게 사면 어떨까요? 만기에 얻을 수 있는 수익률이 더 높아지는 셈이 됩니다. 현재 채권 가격에 따른 수익률을 바로 채권 금리라고 부릅니다.
4.3 금리와 채권 가격의 반비례 관계
시장에서 거래되는 채권 가격이 높다면 당연히 수익률이 낮을 것이고, 반대로 가격이 낮다면 수익률이 높기 때문입니다.
복잡해서 어렵다면 이 관계를 공식으로 외워두는 것도 좋습니다. 채권 금리는 표면 금리를 채권 가격으로 나눈 값입니다.
마찬가지로 기준금리와 채권 가격도 반대로 움직입니다. 기준금리가 올라가면 높은 금리의 안정적인 금융 상품을 선호하는 투자자가 늘어납니다.
그만큼 기존에 발행된 낮은 표면 금리의 채권을 팔던 사람은 채권 가격을 내리게 됩니다. 반대로 금리가 내려가면 기존에 발행된 높은 금리의 채권 수요는 늘어나지만, 이미 발행이 끝나 채권 수는 한정되어 있으니 가격이 오릅니다.
5. 금리가 환율을 움직이는 원리는 무엇인가요
5.1 환율의 기본 개념
환율은 달러를 포함해 유로화, 엔화, 파운드화 등 모든 화폐 사이에 생기는데, 뉴스에서 환율이라고 하면 보통은 원·달러 환율을 말합니다.
5.2 환율이 오르고 떨어지는 시기
환율이 오르면 원화 가치는 내려가고 달러 가치는 올라갑니다. 환율이 내려가면 원화 가치는 올라가고 달러 가치는 내려갑니다.
5.3 금리와 환율의 상관관계
그러면 원화에 대한 수요가 많아지는 셈입니다. 공급은 그대로인데 수요가 많아지면 원화의 가치가 올라가니, 환율은 떨어집니다.
반대로 금리가 내려가면 외국 투자자들은 더 높은 수익을 찾아 자본을 다른 나라로 이동시키게 됩니다. 이때 투자자들이 원화를 팔고 달러를 사들이면서 달러 가치가 오르고 원화 가치가 떨어지게 됩니다.
6. 금리와 부동산 가격의 관계 이해하기
6.1 금리와 집값이 반비례 관계인 이유
반대로 금리가 올라가면 대출을 받기가 더 힘들어지고, 목돈을 가진 사람도 적어지니 부동산 수요가 줄어들어 집값이 내려갑니다.
6.2 무조건 반비례 관계가 아닌 원인
반대의 경우도 마찬가지입니다. 과거 사례를 봐도 금리 인하기에 집값이 오른 경우도 있었지만, 반대로 떨어졌던 시기도 있었습니다.
6.3 최근 한국은행의 금리 동결 이유로 꼽히는 집값
그만큼 최근 금리와 부동산이 밀접한 관계가 되었습니다. 따라서 앞으로 한은의 금리 인하 여부는 부동산 시장에 달렸다는 말도 나옵니다.
본 포스팅은 [NEWNEEK]의 기사 정보를 참고하였습니다.
7. Q&A
Q1. 기준금리와 시중금리는 어떻게 다른가요?
A: 기준금리는 중앙은행이 정하는 기준이 되는 금리입니다. 시중금리는 이 기준금리를 기준으로 각 은행이 시장 상황에 따라 정하는 예금금리와 대출금리를 말합니다. 기준금리가 올라가면 시중금리도 따라서 올라가는 경향이 있습니다.
A: 금리가 내려가면 은행 예금 이자가 적어지므로 투자자들이 더 높은 수익을 찾아 주식이나 금 같은 자산으로 눈을 돌립니다. 주식은 기업 실적 개선 기대로, 금은 안전자산으로서 매력이 커지기 때문에 가격이 함께 오르는 것입니다.
A: 한국과 미국의 금리 차이가 너무 벌어지면 투자자들이 더 안전하고 금리가 높은 미국으로 자금을 옮깁니다. 이렇게 되면 한국 경제에 필요한 투자 자금이 빠져나가고 원화 가치가 떨어질 수 있어 금리 차이 관리가 중요합니다.
A: 일반적으로는 금리가 내려가면 대출이 쉬워져 집값이 오르는 경향이 있습니다. 하지만 부동산 시장 상황, 정부 정책, 경기 전망 등 다양한 요인에 따라 금리가 내려가도 집값이 오르지 않거나 떨어지는 경우도 있습니다.
A: 기준금리는 중앙은행이 정하는 기준이 되는 금리입니다. 시중금리는 이 기준금리를 기준으로 각 은행이 시장 상황에 따라 정하는 예금금리와 대출금리를 말합니다. 기준금리가 올라가면 시중금리도 따라서 올라가는 경향이 있습니다.
A: 금리가 내려가면 은행 예금 이자가 적어지므로 투자자들이 더 높은 수익을 찾아 주식이나 금 같은 자산으로 눈을 돌립니다. 주식은 기업 실적 개선 기대로, 금은 안전자산으로서 매력이 커지기 때문에 가격이 함께 오르는 것입니다.
A: 채권의 표면 금리는 발행 시 고정되어 있습니다. 시장에서 채권 가격이 떨어지면 같은 금액을 받더라도 더 저렴하게 산 것이므로 수익률은 높아집니다. 따라서 채권 가격과 채권 금리는 반대로 움직이는 관계입니다.
A: 한국과 미국의 금리 차이가 너무 벌어지면 투자자들이 더 안전하고 금리가 높은 미국으로 자금을 옮깁니다. 이렇게 되면 한국 경제에 필요한 투자 자금이 빠져나가고 원화 가치가 떨어질 수 있어 금리 차이 관리가 중요합니다.
A: 일반적으로는 금리가 내려가면 대출이 쉬워져 집값이 오르는 경향이 있습니다. 하지만 부동산 시장 상황, 정부 정책, 경기 전망 등 다양한 요인에 따라 금리가 내려가도 집값이 오르지 않거나 떨어지는 경우도 있습니다.
8. 결론
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✅ 금리는 경제 전반에 영향을 미치는 가장 중요한 경제 지표입니다 ✅ 중앙은행은 경기 상황과 물가를 고려해 기준금리를 조정합니다 ✅ 금리 변화는 주식, 채권, 환율, 부동산 등 모든 자산 가격에 영향을 줍니다 ✅ 금리와 각 경제 지표의 관계를 이해하면 경제 뉴스 해석이 쉬워집니다 ✅ 금리 정책은 한 나라만의 문제가 아닌 글로벌 경제와 연결되어 있습니다 |